Fondy a ETF: Ako fungujú a ktorý typ investovania dáva zmysel?
Investovanie môže na prvý pohľad pôsobiť komplikovane. Akcie, dlhopisy, burza, poplatky, ETF, podielové fondy… Človek, ktorý s investovaním začína, sa v tom môže veľmi rýchlo stratiť.
Dobrou správou je, že základný princíp je pomerne jednoduchý.
Namiesto toho, aby ste všetky svoje peniaze vložili do jednej firmy alebo jedného aktíva, môžete ich rozdeliť medzi desiatky, stovky alebo dokonca tisíce rôznych investícií. A presne na tomto princípe fungujú fondy a ETF.
Čo je investičný fond?
Predstavte si skupinu ľudí, ktorí sa rozhodnú investovať svoje peniaze spoločne.
Každý vloží určitú sumu a z týchto peňazí vznikne veľký balík, ktorý sa následne investuje podľa konkrétnej stratégie.
Fond môže napríklad investovať do:
akcií veľkých svetových spoločností,
dlhopisov,
nehnuteľností,
alebo kombinácie rôznych aktív.
Vy pritom nemusíte kupovať každú jednu akciu samostatne. Kúpou podielu vo fonde získavate malú časť celého portfólia.
Prečo je to zaujímavé?
Hlavnou výhodou je diverzifikácia.
Ak máte napríklad 1 000 € a kúpite akcie jednej firmy, váš výsledok výrazne závisí od toho, čo sa stane práve s touto spoločnosťou.
Ak však investujete do fondu, ktorý vlastní stovky rôznych spoločností, prípadný problém jednej firmy má na celé vaše portfólio podstatne menší vplyv.
Jednoducho povedané: nedávate všetky vajíčka do jedného košíka.
A čo je ETF?
ETF znamená Exchange Traded Fund, teda fond obchodovaný na burze.
Zjednodušene povedané, ETF je tiež fond. Rozdiel je najmä v tom, ako sa s ním obchoduje a ako je spravovaný.
ETF si môžete predstaviť ako „košík“ rôznych investícií, ktorý si môžete kúpiť na burze podobne ako jednu akciu.
Existujú napríklad ETF, ktoré kopírujú veľké akciové indexy.
Ak si kúpite ETF kopírujúce index S&P 500, nekupujete priamo jednu konkrétnu americkú firmu. Investujete do portfólia, ktoré sleduje približne 500 veľkých amerických spoločností.
A práve preto sú ETF medzi dlhodobými investormi veľmi populárne.
Fond vs. ETF – aký je rozdiel?
Tu sa často objavuje jeden dôležitý zmätok.
ETF je totiž tiež fond.
Preto nie je úplne správne hovoriť „fond alebo ETF“, akoby išlo o dve úplne odlišné veci. ETF je špecifický typ fondu.
V bežnej reči sa však pod „fondom“ často myslí klasický podielový fond, ktorý ponúka napríklad banka alebo správcovská spoločnosť.
Najväčší rozdiel býva v spôsobe obchodovania, správe a poplatkoch.
Klasický aktívne spravovaný fond má manažéra alebo tím manažérov, ktorí sa snažia vybrať investície tak, aby dosiahli čo najlepší výsledok.
Pri mnohých ETF je cieľ jednoduchší: kopírovať určitý index.
Napríklad index obsahujúci veľké americké firmy. ETF sa teda nesnaží uhádnuť, ktorá konkrétna firma bude najúspešnejšia. Jednoducho sleduje celý index.
Aktívne vs. pasívne investovanie
A práve tu sa dostávame k ďalšiemu dôležitému rozdielu.
Aktívne spravovaný fond sa snaží trh prekonať.
Manažér fondu vyberá konkrétne akcie alebo dlhopisy a rozhoduje, čo kúpiť, čo predať a v akom pomere.
Pasívne ETF sa vo veľkej miere snaží trh kopírovať.
Ak index rastie, rastie aj ETF. Ak index klesá, klesá aj ETF.
Ani jedna možnosť však nie je automaticky „správna“ pre každého.
Výhody a nevýhody
Klasické podielové fondy
Výhody:
profesionálna správa,
jednoduché pravidelné investovanie,
možnosť vybrať stratégiu podľa rizika,
pre začiatočníka môže byť celý proces veľmi pohodlný.
Nevýhody:
aktívna správa môže znamenať vyššie poplatky,
výsledok závisí od rozhodnutí manažéra fondu,
vyššie náklady môžu pri dlhodobom investovaní výrazne ovplyvniť výsledok.
ETF
Výhody:
často nízke priebežné náklady,
široká diverzifikácia,
transparentné zloženie,
veľké množstvo dostupných indexov a stratégií,
jednoducho sa dajú obchodovať na burze.
Nevýhody:
hodnota môže výrazne kolísať,
investor si musí vybrať konkrétne ETF a rozumieť tomu, čo kupuje,
pri nákupe môže vzniknúť poplatok brokerovi a ďalšie náklady,
nie každé ETF je automaticky lacné, bezpečné alebo vhodné.
A čo riziko?
Tu je veľmi dôležité povedať jednu vec:
Fond ani ETF neznamená bezrizikovú investíciu.
Aj keď máte peniaze rozložené medzi stovky spoločností, hodnota investície môže klesnúť. Akciové trhy môžu počas kríz klesnúť aj o desiatky percent.
Diverzifikácia teda neodstraňuje riziko. Pomáha ho však rozložiť.
Preto je pri investovaní dôležitý najmä časový horizont.
Ak budete peniaze potrebovať o tri mesiace, akciové ETF nemusí byť vhodným miestom.
Ak však investujete na desať, pätnásť alebo dvadsať rokov, krátkodobé výkyvy trhu môžu byť z dlhodobého pohľadu menej podstatné.
Čo si teda vybrať?
Neexistuje jedna univerzálna odpoveď.
Pre niekoho môže byť vhodnejší klasický podielový fond, najmä ak chce pohodlné pravidelné investovanie a nechce riešiť výber konkrétnych ETF.
Pre iného môže byť zaujímavejšie ETF s nízkymi nákladmi a širokou diverzifikáciou.
Pri rozhodovaní by preto nemal byť jediným kritériom historický výnos.
Dôležité je pozerať sa aj na poplatky, riziko, investičný horizont, spôsob správy a to, do čoho fond alebo ETF skutočne investuje.
A ešte jedna dôležitá vec: minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výnosov.
Záver
Fondy a ETF umožňujú investovať do veľkého množstva aktív bez toho, aby ste museli každú investíciu nakupovať samostatne.
Ich veľkou výhodou je diverzifikácia a jednoduchosť.
Klasické fondy ponúkajú najmä pohodlie a profesionálnu správu. ETF zase často lákajú na nízke náklady, širokú diverzifikáciu a jednoduché obchodovanie na burze.
Najdôležitejšie však nie je nájsť „najlepší fond“ alebo „najlepšie ETF“.
Dôležitejšie je rozumieť tomu, do čoho investujete, aké riziko podstupujete a prečo to robíte.
Pretože pri dlhodobom investovaní často nie je najväčšou chybou vybrať si nesprávny produkt.
Najväčšou chybou môže byť neinvestovať vôbec.